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屏幕上慢慢刷出回测结果。
林深盯着那几行数字，握着鼠标的手在桌面上停住了。
收益率：31.7%。
最大回撤：19.3%。
夏普比率：1.86。
胜率：38.2%。
他靠在椅背上，把这几个数字在心里又过了一遍。
之前的震荡模型，收益只有22%左右，最大回撤15%。胜率43%，盈亏比2.5比1。现在这个趋势模型，胜率掉到了38%——十次交易，六次是错的。但年化收益从22%跳到了31.7%，整整提升了将近十个百分点。
他在心里快速算了一笔账。
胜率从43%降到38%，意味着每十次交易多错一次。但盈亏比从2.5比1提升到了接近4比1，赚一次的钱，够亏四次还有余。
这就是趋势交易的底层逻辑。不是靠胜率赚钱，是靠赔率。
在趋势行情里，对一次就能覆盖好几次的止损。震荡行情里那些反复进出的小亏小赚，在趋势面前全都不重要了。
他想起王鸣说的话——“趋势市里做震荡，捡了芝麻丢了西瓜。”
现在他明白这句话的意思了。螺纹钢过去一周整体跌了不少，他的震荡模型在里面来回倒腾，赚的全是芝麻。
而趋势模型会怎么做？价格跌破60日线之后，它会一直拿着空单不动，中间那些小反弹根本不会理睬。等到趋势结束的信号出现，才会平仓。
一周的下跌行情，震荡模型赚了不到两万块。趋势模型如果在实盘上跑，应该是这个数字的好几倍甚至更多。
林深盯着屏幕上的回测曲线。
那条线从2016年开始缓慢爬升，2017年有一段比较长的横盘，然后继续往上走。2018年初有一波回撤，那是趋势模型最难受的时候，市场从上涨转为下跌，模型会有一段“水土不服”的时期，连续止损几次之后才能重新抓住下跌趋势。
但整体来看，曲线的斜率比震荡模型陡得多。
他又跑了一遍2018年的单独回测。
这一年大盘整体下跌，螺纹钢从三千八跌到了三千二。
趋势模型在这一年里抓住了两波大的下跌行情，中间虽然也有几次假突破带来的止损，但整体收益远远超过了震荡模型。
他关掉回测页面，靠在椅背上，脑子里开始转下一步的事。
回测是回测，实盘是实盘。回测再漂亮，放到真实市场里，滑点、手续费、流动性、信号延迟，每一样都会把收益拉下来。31.7%的收益，实盘能跑到25%就不错了。
但25%也够了。在期货市场，十倍杠杆，25%的年化收益意味着本金的2.5倍。
当然，前提是能扛住中间的回撤。19.3%的最大回撤，在十倍杠杆下意味着本金可能腰斩两次。他必须把仓位控制好，不能满仓干。
他打开交易系统，把趋势模型的参数设置好。价格在60日均线以下，只做空；价格在60日均线以上，只做多。
20日新高（做多）或新低（做空）为开仓信号，成交量必须放大到20日均量的1.5倍以上才确认。止损设在开仓价的2%——期货波动大，2%的止损在十倍杠杆下就是20%的本金回撤，这个幅度他能接受。
设置完毕，他没有立刻启动实盘。模型刚改完，先在模拟盘上跑一周看看。如果信号稳定，再切到实盘。
“林总。”
他抬起头。周远山的助理刘雅雯站在他工位旁边，手里拿着一份文件夹。
“周总让你去他办公室一趟，现在。”
林深看了一眼时间，四点五十分。“好。”
他关掉屏幕，站起来，往走廊尽头走。刘雅雯没有跟过来，转身回了自己的工位。
周远山的办公室门开着。林深走到门口的时候，看见江哲已经坐在里面了，面前放着一杯茶，正靠在椅背上翻手机。
“来了。”江哲抬起头看了他一眼。
林深走进去，在他旁边的椅子上坐下。周远山还没有来，办公室里只有他们两个人。
“学长，周总叫我们来什么事？”
江哲把手机放在桌上。“应该是峰会的事。每年这个时候都有。”
“峰会？”
“基金行业峰会，规模不小。公募、私募、券商、银行、保险，都会派人去。”
江哲的语气很平淡，像是在说一件稀疏平常的事情。
林深点了点头。他没参加过这种峰会。去年这个时候，他还是个连从业证都没有的助理，连投决会的门都进不去。
走廊里传来脚步声。周远山端着一个保温杯走进来，在办公桌后面坐下。他看了两人一眼，把杯子放在桌上。
“叫你们来，是有件事情要讲一下。”
他翻开面前的一份文件。“下周三，湾区基金行业峰会。财联社、银行、基金业协会联合主办的。地点在海珠市。”
林深和江哲都没有说话，等着他继续。
“这种峰会，说白了就是几件事。”周远山靠在椅背上，不紧不慢的说道。
“第一，判断政策方向。监管层的人会上去讲话，说的都是场面话，但场面话里藏着方向。今年是紧是松，往哪个方向引导，听完了心里要有数。”
“第二，验证市场共识。各家机构的观点会在圆桌论坛上碰撞。你看多看空不重要，重要的是别人怎么看。如果你的观点跟市场共识差太远，要么是你错了，要么是市场还没反应过来。不管是哪种，你都要知道。”