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张扬提交《13D表格》的消息在纽交所层层上报，不一会的功夫，就被时任纽交所现金股票交易与上市业务部门负责人劳伦斯·莱博维茨知晓，再由后者上报给纽约泛欧交易所集团CEO邓肯·尼德奥尔。
邓肯·尼德奥尔是爱尔兰裔美国人，出生于1959年，现年51岁。
1985年埃默里大学硕士毕业后，他便加入了高盛集团，从最底层的股票交易员做起，经历了华尔街从人工喊单到电子化交易的转型周期。
由于能力出众，邓肯·尼德奥尔一路晋升至高盛集团合伙人，最终担任股票部执行服务业务联席主管，负责高盛集团全球股票交易、电子交易系统和机构经纪业务。
2007年4月，纽交所完成与泛欧交易所合并，组建纽约泛欧交易所集团，邓肯·尼德奥尔作为高盛集团代表空降，出任纽约泛欧交易所集团总裁兼联席首席运营官，简称COO，距离CEO仅一步之遥。
对于绝大多数欧美成熟大集团而言，能够坐上总裁兼联席首席运营官这一位置，基本就等同于被董事会内定成下一任集团首席执行官。
再看当时背景，2007年，纽交所正面临纳斯达克、电子化交易的剧烈冲击，人工场内交易模式已经成了旧时代的眼泪，纽交所董事会急需懂电子化改革的掌舵者。
而邓肯·尼德奥尔在高盛集团任职22年，主要负责高盛集团全球股票交易、电子交易系统和机构经纪业务。恰好满足纽交所的转型需求。
2007年11月，次贷危机已经在美国金融体系中爆发。
纽交所原CEO约翰·塞恩临危受命，被派往美林救火，邓肯·尼德奥尔顺理成章接替CEO之位。
邓肯·尼德奥尔的能力也极强，上任仅短短一年时间不到，就把纽交所从传统场内人工喊单，全面完成电子化混合交易模式转型，大幅压缩交易成本、提升撮合效率。
身为纽交所最高负责人，当邓肯·尼德奥尔得知张扬举牌诺基亚后，愣了半秒，诧异道：“你是最近风头正盛的那位丑先生？”
“是，但也不是，现在外面都称呼他为王牌先生。”劳伦斯·莱博维茨摇头纠正道。
“是吗？”
邓肯·尼德奥尔没有纠结外面怎么称呼张扬，而是点开已经发送至他个人邮箱的《13D表格》。
快速扫过表格内容后，他看向面前站着的劳伦斯·莱博维茨道：“提交《13D表格》就意味着对方不是单纯的财务投资，而是带着干预公司经营，谋求控制权的目的进行举牌，和温和持仓的《13G表格》举牌是两码事。”
“嗯，我们应该怎么做？”劳伦斯·莱博维茨询问。
“诺基亚的水太深了，据我所知，这位丑先生刚和欧美多家大型金融机构签署了和平共识协议，让其在一定年限内不得用自有资金参与诺基亚的股票交易，看来就是为了敌意收购诺基亚而去做的铺垫。”
邓肯·尼德奥尔一边滑动鼠标滚轮查看《13D表格》，一边继续道：“另外这轮做空诺基亚的资金，不仅罗斯柴尔德家族的影子，还有摩根家族、洛克菲勒家族、杜邦家族等资本财团的影子。”
“这种烫手山芋，我们能不碰就不碰，况且诺基亚是芬兰那边的公司，它只是到我们美股ADR借道上市，犯不着和丑先生做对抗。”
“那就是批了？”
劳伦斯·莱博维茨询问。
“核查无误就批准回复，我们这边就是走个过场罢了，不过…”
邓肯·尼德奥尔话锋一转，目光从电脑屏幕上移开，看向劳伦斯·莱博维茨道：“这人到底什么来头？我怎么听有华国官方背景？”
“我也不清楚，但我听他家庭背景挺普通的，要是真有官方背景，他应该上任中投国际或者华安投资吧？毕竟这才是华国的主权投资平台。”劳伦斯·莱博维茨快速回应。
在他看来，如果张扬真是华国官方的人，完全可以操盘中投国际和华安投资两大主权投资平台，犯不着以个人交易员的身份参与国际资本市场。
可要是张扬不是华国官方的人，真的很难解释为什么张扬和财研网能得到那么多倾斜资源。
“算了，你尽快审批答复吧，记得先联系美国SEC那边，问一问丑先生的行为构不构成违规，对方没有做出明确答复前，我们也不要轻易下结论。”邓肯·尼德奥尔提醒道。
他能在高盛集团节节高升，又能跳槽到纽交所担任CEO，个人能力、人情世故和避险意识缺一不可。
很多人明明能力极强，但始终得不到上司提拔，其根本原因大概率是不懂得人情世故。
就比如公司内部体育比赛，跑步、乒乓球、羽毛球等，领导难道不知道打不过年轻人吗？
他们知道，他们心知肚明，同时他们也在筛选谁愿意放水。
白了。
这就是服从性测试。
没有领导喜欢脱离自己掌控的下属，既然有能力，那一直待在技术岗位，正好可以发光发热，这就是绝大部分领导的内心想法。
只有学会了溜须拍马、见风使舵，再加上有一定的个人能力，这才具备进入管理岗的资格。
到了管理岗也并不轻松，因为会有无数人盯着这个位置。
如何规避工作责任，降低自身牵连风险就成了必修课。
也正因如此，每一家公司的管理岗都是人精中的人精，能上任CEO的更是精中精中精。
劳伦斯·莱博维茨也明白邓肯·尼德奥尔想表达的意思，同时也知道有多少人盯着他们两个的位置，随即应答道：“我马上去办。”
“去吧。”
邓肯·尼德奥尔摆了摆手。
待劳伦斯·莱博维茨离开办公室，他拿起座机听筒，给支持他的幕后财团打去电话。
……
而在另一边，美国SEC总部，华盛顿特区联邦大楼，市场执法部特级涉密会议室。
会议室仅有六人，五男一女，其中四名SEC最高阶执法官、两名证券法首席律师。
最近一星期，美国SEC收到大量个人投资者、华尔街机构和诺基亚集团的投诉邮件与信封。
他们无一例外，都在邮件和信封中控诉张扬利用自身影响力，干扰诺基亚的正常交易，造成投资亏损，还列出了相应参考条款。
为此，美国SEC已经召开了多次会议，商讨张扬到底有没有干扰资本市场正常交易。
数轮会议下来，近半数的人认为张扬不构成违规。
因为张扬仅在推特、油管表达个人投资观点，没有歪曲事实，也没有误导普通投资者。
无论是诺基亚存在的风险点，还是那份已经被打假的Q1财报数据，张扬都不构成欺诈。
然而这一次，美国SEC似乎抓住了张扬可能存在违规的点。
因为之前张扬唱空诺基亚，分析诺基亚的潜在风险点，是持有的空头仓位，不存在吸筹建仓情况。
空头如果想吸筹建仓，不仅不能唱空，还要唱多，因为只有把股价吹高才能借到泡沫高的股票，下跌也能更好放大差价。
但这一次张扬在推特反复横跳，暗中悄悄买入诺基亚ADR和本土正股做多，他们有理由怀疑张扬反复横跳的目的是为了更好的吸筹。
“我们先复盘他布局诺基亚的完整操盘时间线，也方便各位进行违规认定。”坐在长条会议桌主位的中年男性白人缓缓开口，眼神平静扫过在场的其余五人。
他叫加里·韦斯，是SEC市场执法局副局长，负责全美二级市场操纵案件稽查、社交媒体证券违规定性的相关工作，是目前华尔街最令资本忌惮的监管大佬。
其余五人没有开口，只是安静地看着加里·韦斯，等待下文。
“从4月份开始，张扬就已经建仓做空诺基亚，一直到接近6月，他的做空仓位才陆续见顶，这部分之前讨论过，多数执法官和证券法律师都认为不构成违规。”
他先是定性一部分，然后继续道：“7月15号，诺基亚N8旗舰在华国遭遇滑铁卢，股价开始加速下跌，而张扬也开始将手中的空单平仓，到这里依旧没有问题。”
“但他空单平仓后，开始反手建仓诺基亚的多单，并在推特发布数条可能存在操纵资本市场的推文，我们今天讨论的主题就是，张扬的那些推文是否构成了违规？”
坐在会议桌左侧的埃琳娜·妮尔早就知晓了会议主题，随即搬出《1934证券交易法》和《FINRA10-06社交媒体监管细则》，摇了摇头道：“从法律角度去分析，我认为对张扬无法立案，更无法定罪，因为他并没有任何违规事实。”
会议室瞬间一静，所有人的目光齐刷刷看向她。
不等加里·韦斯开口，四名SEC最高阶执法官之一的扎卡里·泰勒便忍不住了，开口接话道：“为什么要得这么肯定？如果张扬通过操纵互联网舆情，拿到低于市场正常价的筹码，这就可以认定操纵资本市场罪！”
“他全程没有编造任何虚假公告，也没有伪造财报，更没有散播诺基亚破产和利空假消息。”
埃琳娜·妮尔摇了摇头，继续反驳道：“我看了他四月以来针对诺基亚股价的全部相关发言，从头到尾只发表了个人主观估值判断。”
“高位的诺基亚有泡沫，低位的诺基亚有价值，这是所有投资者都拥有的合法观点表达权，受美国宪法第一修正案的保护。”
也就在这时，一旁的SEC的执法官布鲁诺·卡尔森微微颔首，表态道：“上一年，我们刚结案过一起推特吹票操纵案，判例非常明确，只有刻意捏造虚假事实、联合团伙刷单造势、无持仓造谣收割才算违规，单纯个人多空观点，很难认定成违规。”
“这个我不赞同。”
证券法律师科马克·沙利文推了推鼻梁上的眼镜，阐述自己观点道：“虽然张扬没有捏造虚假事实，但作为具备市场号召力的公众人物，他的每一次发声和表述投资观点，都足以对资本市场造成影响。”
“在此基础上，如果他的观点是为了低价吸筹服务，我认为是存在潜在违规影响的。”
话音下，他又提议道：“哪怕今天认定他没有违规，我也希望SEC可以推动立法，限制公众人物的言行，减少资本市场动荡。”
科马克·沙利文已经不局限寻找张扬交易上的瑕疵，他希望美国SEC可以针对性限制张扬的操盘。
截至目前，张扬都是对欧洲企业发难，可如果哪一天，对方开始操盘美股上市公司，不加以限制的话，美股将可能遭遇剧烈波动。
这不是危言耸听，而是无数机构、个人投资者、基金经理请求科马克·沙利文为他们发声，张扬这一招《互联网战法》有点太无解，不亚于降维打击。
“确实需要限制一下，在他之前，我从未见过有知名交易员如此频繁在互联网发表观点，开直播去拆解一家公司的风险点，这种实时资讯很容易带动投资情绪。”
“得没错。”
“这个我可以赞成。”
“我对这个提议没意见。”
六人会议室，除了加里·韦斯以外的四人都同意了科马克·沙利文的提议，他们也首次认识到，从A股杀出的交易员有多可怕。