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它的目标只有一个:让你这一整天的成交均价,尽量贴近市场当天的平均成交价。
这就像跟着人流走。人多的地方,你多走几步;人少的地方,你就慢一点。始终贴着人流,不显得突兀。
机构要建大仓位,最常用的就是这一套。因为它的成交价,最贴近市场均价,不容易被人察觉你在偷偷大买。你要买一个亿,成交价却跟市场均价差不多,谁会怀疑你?
第三种算法,叫POV,成交量比例参与算法。
这个更简单,你设定一个固定的参与比例,比如10%。那市场每成交100万,你就跟着买10万。
市场放量,它自动多买;市场缩量,它自动少买。它是动态跟随实时盘口的,不是提前拆好的。
这就像保持队形,前面走多少人,你就按比例,跟着走多少人。前面的人跑起来,你也跑起来;前面的人停下,你也停下。
POV的好处,是能控制你在这只票里的存在感。你永远只占市场成交的一小部分,永远不会成为盘口的主导力量,也就不会把价格推得离谱。
这三种,是主流的、温和的打法。
它们的共同点,是。慢慢地买,不惊动市场,把冲击成本降到最低。
可林深觉得,光有这三种,还不够。
交易里不是所有时候,都适合慢慢拆、慢慢买。有时候你得等,有时候你得快,有时候你得藏。所以,他们又加了几项更细的算法。
第一项,叫Sniper,狙击手算法。
这套,是伏击用的。
你先设一个目标价,比如,你觉得云汉跌到26块,是个好位置,值得买。那你就把目标价,设成26块。
价格不到26块,它完全不下单。就蹲在那儿,一动不动,像狙击手趴在草丛里。
一旦盘口真的出现了你想要的对手盘,价格跌到了你的目标位——它瞬间出手,一口吃掉对手的挂单。
它不提前挂单,不在盘口暴露意图。你完全不知道,暗处有一只眼睛,正盯着这个价位。
这,就是狙击手这个名字的由来。
它适合伏击式的低吸,你想在某个位置买,又不想提前暴露意图、不想主动去推高价格,就用Sniper,守株待兔。
第二项,叫PEG,钉住算法。
它的作用,是自动跟着盘口的档位,把价格钉住。
什么意思呢?比如,你想买,又不想追高,只想在某个价位附近,被动地等着成交。那你就让模型,把委托价格,钉在价的下方一档。
这样一来,盘口的卖一价一变,你的委托价格,就自动跟着变。卖一价往上抬,你的买价也往上抬一点;卖一价往下落,你的买价也往下落一点。始终,贴在卖一价的下方。
你不需要手工改单。它帮你贴着盘口,被动地等成交。
这里面,还有讲究:
钉买一,最被动,价格最优,但可能一直等不来成交;钉卖一,比较主动,容易成交,但价格差一点;钉中间价,是折中,取个平衡。
第三项、第四项,是IOC和FOK。
这两套,跟前几种完全不同。它们属于瞬时攻击型的指令,不是慢慢拆单。是那种机会来了,要立刻出手、不能等的。
IOC,全称即时成交剩余撤销。
它的意思是:能成交多少,算多少;剩下没成交的,直接撤单,不留在盘口上。
比如,盘口上突然冒出一笔大卖单,价格合适,你想吃掉它。可你也不确定,自己的买单,能不能全成交。这时候,用IOC——能吃掉多少,算多少,吃不掉的,撤了,不留痕迹。
它适合试探流动性,或者快速吃掉对手的单。
FOK,全称全成或全撤。
它的意思是:必须一次性全部成交,否则,整张委托,直接作废。
比如,盘口上出现一笔大卖单,价格合适,而且你确定,这笔单子正好能全吃下。这时候,用FOK——要么,一口全吃;要么,一口都不吃。
它适合那种确定性极高的机会。不能犹豫,不能留尾,要的就是一个干脆。
就这样,一套套算法,被他们一点点地,装进了这套下单模型里。
T、VOV、Sniper、PEG、IOC、FOK,全都装了进去。
但真正让这套模型起来的,是另一个东西——它会实时监测盘面,根据市场状态、订单目标、时间约束,动态地切换算法。
它不是傻乎乎地,用一种算法从头跑到尾,它是会看盘的。