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风来了，猪都能上天。可要选对哪只猪，得看眼力。
林深对这个不陌生。当年在1号基金，光伏、逆变器、新能源产业链，他都持仓过，一路从研究做到重仓。那会儿为了看光伏，他蹲过硅料厂，跑过电池片车间，数过逆变器的出货量。硅料的价格波动、电池片的技术路线、组件的成本结构，这些板块的脾气，他心里门儿清。
看完政策，再看资源。
有色金属这边，锂矿、铜矿、稀土，是这几年最猛的三个方向。
可林深扫了一眼，就暂时没什么兴致了。
锂矿，前两年已经炒疯了。碳酸锂的价格涨到天上，那些矿，估值也给到了天上。高位的东西，他不碰。
铜矿，他在盛远的最后一票，收官之战，做的正是景金矿业的铜矿。
那会儿他带着人往矿上跑，重卡一辆辆数，堆场一块块看，球磨机一台台查，把这家公司的家底翻了个底朝天。那波行情，铜矿已经实实在在涨过一大波了。基金赚了钱，他也看得清清楚楚——这个板块，短期来说到头了。
已经涨过的东西，再追进去，就是给人抬轿子。
稀土，逻辑倒是还有，可那玩意，政策的脸色比天还大，忽冷忽热，不是他能拿得准的。
再往后看，就是一些周期股了。
等着周期复苏的那些板块，煤炭、钢铁、化工，各有各的逻辑。可这些票，得等，得熬，得看宏观的脸色。等风来，是最磨人的。林深暂时没那个耐心，也没那个必要。
看来看去，他还是那一个判断——要做，就做最强的板块。
最强的，就是光伏。
这个念头一出来，他就把光伏这条线，从头到尾，仔仔细细捋了一遍。
光伏这条产业链，说长不长说短不短，可每一环，都有每一环的门道。
最上游，是硅料。石英砂提纯，做成多晶硅。这一环，是整个链条里门槛最高、扩产最慢的。过去两年，硅料就是全产业链最紧俏的环节，价格一路飙，谁手里有硅料，谁就是爷。做硅料的，通威、协鑫、大全、新特，一个个赚得盆满钵满。协鑫那边，还押了一条颗粒硅的技术路线，成本比传统棒状硅更低，赌的就是未来。
硅料往下，是硅片。把多晶硅拉成单晶棒，再切成薄片。
这一环，拼的是单晶化的进程——早些年多晶硅片还是主流，如今单晶已经一统天下。做硅片的，隆基、TCL中环是两大龙头，一个押182尺寸，一个押210尺寸，各执一词，谁也不服谁。
硅片往下，是电池片。把硅片做成能发电的电池。这一环，技术迭代最快，也是最烧钱的地方。前几年是PERC的天下，这几年，TOP、HJT异质结这些新路线冒出来，转换效率一个比一个高，谁押对了技术路线，谁就能吃到下一轮的红利。
电池片往下，是组件。把电池片封装起来，做成一块块能装到屋顶、地上的光伏板。晶科、天合、晶澳、隆基，几大一体化巨头，从硅片做到组件，一鱼多吃。
再往外是一圈辅材。做光伏玻璃的，福莱特、信义光能；做封装胶膜的，福斯特一家独大；做银浆的，帝科、聚和。这些东西，看着不起眼，可少了哪一样，组件都造不出来。
往下游走，还有逆变器。光伏发出来的电是直流电，得靠逆变器变成交流电，才能并网。做逆变器的，阳光电源、锦浪、固德威，还有做微逆的德业，各有各的细分市场。
整条链子捋下来，林深心里那杆秤，掂了又掂。
每一环都有人赚得盆满钵满，每一环也都挤满了人，林深看来看去，眉头越皱越紧。