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你可以买,可以用自己的钱买,但前提是不能利用未公开信息交易,不能利益输送,不能损害基金投资人的利益。这三条红线,林深记得很清楚。
他把自己想做的这件事一条一条往上套。
有没有涉及上市公司未公开的信息?没有。尚步集团是上市公司,所有信息都是公开渠道可以查到的。他去调研,余月莲给的每一句话都在合规尺度内,他自己从那些话里读出来的东西,是他自己的判断,不是谁偷偷塞给他的内幕。如果这都算未公开信息,那整个行业的研究员都不用做调研了。
有没有利益输送?那更扯不上。
云启传媒的老板他见都没见过,尚步的高管他除了余月莲谁都不认识,如果他买尚步,是因为他觉得这只票有价值,不是因为谁给了他好处,也不是因为他要给谁好处。这笔交易从头到尾,只有他一个人,和他的判断。
会不会损害基金投资人的利益?不会。尚步集团投决会已经否了,基金一分钱都不会投进去,亏了赚了都跟投资人没有任何关系。投资人不会因为这笔交易少赚一分钱,也不会因为这笔交易多亏一分钱。
这三条红线,没有一条被踩到。
但林深也知道,监管归监管,公司层面的合规又是另一码事。他把尚步和自己之前买过的两只票放在一起比较了一下。
深算和华微,那两次都是他个人先看好,自己先买了底仓,然后觉得对公司有价值,才把股票推上投决会的。
先有个人判断,再有公司决策,顺序上站得住脚。而且他两次都主动跟合规部做了申报,陈默知道他买了,也没有找他麻烦,因为他的个人利益和公司利益是同向的,没有冲突。他买深算的时候,还是个没人注意的小研究员,那点小仓位,在盛远的池子里连个水花都翻不起来。
但尚步不一样。尚步是先上了投决会,被否决了,他再要买,顺序就反过来了。一个基金经理,在自己管理的基金否决了一只票之后,转手用个人的钱去买这只票,放在任何一家私募里,合规部都不可能认为这是一件无关紧要的事。
他想起之前几次自己的个人交易被拿出来说事的时候。那时候他还是个研究员,几百万的仓位,别人就算有意见,翻来覆去也就那么几句,“这个研究员自己买了先上车”之类的话。后来也没闹大,因为研究员个人买股票,在盛远这样规模的私募里,说到底是小事。
研究员做的是研究,最终拍板的是投决会,个人交易对基金决策的干扰很小。没人在乎一个小研究员拿自己的钱买了什么,就像没人在乎楼下便利店的老板今天进货进了什么。
但他现在是基金经理了。
他手里管着五十亿的盘子,他的一句话能影响投决会的风向,他的态度能决定一只票能不能上会。
投决会上他举手说同意,件事传出去,“林深在投决会上同意买入尚步,投决会否决之后他自己买了”,那就变成了一个能让他百口莫辩的故事。
再往前推一步,别人会问:他当时在投决会上主张买入,会不会一早就在盘算,这只票他自己也要进场?林深心里很清楚,这件事在盛远的体系里就是“不能做”。他甚至能想象出陈默听到这件事时的表情。
那个从黄色便签纸时代就一直在背后盯着他的人,那个在他被停职时说过“规矩就是规矩”的人,如果知道林深做了这件事,估计什么都不会说,只会安静地把处理报告放在他桌上。
但这个“不行”的角度一出来,他心底的那股不甘反而更清晰了。