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他在湾仔那间二十平的办公室里，桌上铺满了从野村拿来的合约文本、新加坡国际金融交易所的规则手册、以及三份不同版本的保证金计算模型。
张韬坐在对面，手里捏着一支笔，在A4纸上画线。
“新加坡那边的日经合约，一手保证金多少？”
“当前价位，一手初始保证金折合六千八百美金。维持保证金四千五。”言明跃翻到规则手册第十七页，手指点着一行英文数字，“杠杆倍数在十四到十五倍之间。”
张韬的笔尖在纸面上停了一拍。
十五倍杠杆。
十二万美金的本金，满仓能撬动一百七十万美金的名义头寸。
日经每涨一个百分点，账户净值膨胀百分之十五。
反过来……跌一个百分点，亏百分之十五。
跌七个点，爆仓。
“风控线怎么设？”张韬问。
“不设。”
张韬抬头。
言明跃靠在椅背里，表情出奇淡定。
“你给我的那份备忘录里，推演的是日经从三万涨到三万八。涨幅百分之二十六以上。如果你的判断是对的……中间任何百分之五以内的回调都是噪音。设止损线，只会在噪音里被洗出去。”
张韬把笔搁下。
这就是他花一百五十万年薪买的东西。
不是一个听话的执行者，是一个在关键时刻能替他把逻辑推到极致的人。
“还有一个问题。”言明跃把规则手册翻到最后三页……交割条款，“远期合约到期日是明年六月。如果日经在六月之前就冲到三万八，我们提前平仓还是等交割？”
“提前平。”张韬没犹豫，“三万八是我的目标价，不是天花板。但泡沫顶部的信号出现之前，任何高于三万五的价位都可以分批获利。不贪最后一口。”
言明跃嘴角微微动了一下。
他见过太多人死在“贪最后一口”上面。
“行。我明天下单。”
“全仓？”
“全仓。十二万，一分不留。”
言明跃站起来，把规则手册合上，夹在腋下。走到门口的时候转身看了张韬一眼。
“你知道如果你判断错了，这十二万就是零？”
“我知道。”
“好。”言明跃拉开门，“那我就当你没错过。”
……
次日，光明实业国际投资有限公司的证券账户，通过野村证券港岛分部，买入新加坡国际金融交易所日经225股指期货远期多单，
开仓均价：30,150点。
持仓手数：17手。
占用保证金：115,600美金。
账户剩余可用资金：4,400美金。
满仓。
消息没传出去。
言明跃用的是光明实业的公司户，不挂个人名，野村那边的交易员也没往外……
十几万美金的单子在日经期货市场里连浪花都算不上，没人在意。
但张韬在意。
他站在湾仔办公室的窗前，看着街对面楼顶的电子屏……
红色数字跳动，恒生指数收盘报价。日经的实时数据这块屏不显示，但他脑子里那根线已经画出来了。
三万零一百五。
今天收盘价。
距离三万八，还有百分之二十六的空间。
六个月。足够了。
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